天然气半年报:淡季不淡 旺季更旺

发表于:2021-07-27

导语2021年上半年中国 天然气 产量为1043亿立方米,同比增长9.99%;进口 天然气 总量为842.8亿立方米,同比增长23.81%; 天然气 表观 消费量 为1860.2亿立方米,同比增长15.76%。2021年上半年,我国 天然气 市场供需两旺,“淡季不淡”行情延续,下半年来看,国内市场或将“旺季更旺”。

一、供应面:

我国 天然气 供给渠道紧要来源于国内自产和海外进口,2021年上半年,我国 天然气 总供给量1885.8亿立方米,较去年同期增进15.76个百分点。2021年上半年以后,我国 天然气 供给增量分明,国内增产上储力度不休加大,上半年产量同比增速达9.99%,思虑到2021年上半年我国 天然气 消费增速分明,我国 天然气 进口也表现乐观,个中LNG进口增速达27%,PNG进口增速达16.67%。

1. 国内自产同比增速明确据卓创资讯统计,1-6月份,中国 天然气 产量为1043亿立方米,同比增长9.99%,上半年,我国 天然气 产量占总供应量比例为55.38%,对外依存度已达44.62%。从上半年 天然气 产量数据来看,2月份和六月份我国自产增速明确,其中二月份同比增速高达15.98%,首要是受2020腊尾和2021岁首超预期低温天气劝化,国内 天然气 供应涌现时段性紧缺问题,国内增产上储力度加大;思虑每年的5-7月份为地下储气库集中注气期,6月份国内产量同比增速为13.23%,且据卓创资讯数据统计,6月份我国地下储气库注气量达二十六亿立方米。

2.进口增速高位,LNG进口增幅显着

从进口境况来看,2021年上半年我国 天然气 进口均匀增速为23.81%,2021年上半年我国 天然气 月度进口量同比均为正增长,2月比三月涌现环负增长的境况,重要是因为二月份开头国内气温逐步回升,城燃采暖需求有所下落,外加国产器度的添加,于是2-3月份我国 天然气 进口环比有所裁减。

天然气 进口中,又多以LNG进口为主,4月份此后,LNG接收站窗口期资源失常活泼,国内地下储气库补库发轫开动,且此时LNG墟市代价也处于低位水平,吸引着更多的买家进口LNG资源,LNG船期较为密集,以是,4月 天然气 进口量增进明晰,环比增幅16.26%,此中LNG进口四月环比增幅达19.21%。

随着二季度对疫情的优良掌握,中国社会经济快速增长,强劲的里面需求勉励使得能源采购需求和欲望剧烈,出格是在煤炭、液化 天然气 和电力设施方面;在4月和蒲月交付的现货资源是当时2月和三月的议和价格,当时价格正处于冬季岑岭和四月变态高点之间的谷底,以是蒲月进口的LNG现货价格处于低位,这也是导致蒲月份我国LNG进口同比增量较大的原由之一。

3.LNG市场供应明达,LNG槽批占斗劲大

从LNG市场供应来看,2021年上半年,我国LNG市场总供应量为1990.2万吨,个中LNG工场产量874.8万吨,占比43.96%,LNG槽批量1115.4万吨,占比56.04%。受“压非保民”计谋陶染,2021年1-2月份,我国腹地LNG工场减产显着,LNG工场开工负荷保持低位运行,除此之外,LNG接收站进口资源大部分气化进入了管道,外输槽批量有所裁减,2月份正逢国内春节假期,下游终端停机放假数目较多,于是综合来看,1-2月份我国LNG市场供应减量显着。但后期随着春节假期和冬供连续终结,国内LNG产量和接收站外输槽批量都有了较为显着的回升,受4月份接收站窗口期商业活跃陶染,4月LNG接收站外输槽批量增进尤为显着。但受后期东北亚LNG现货成本高位和西北LNG工场资料气成本上调陶染,6月份我国LNG市场供应量伴有区别水平下滑。

二、需求面:1.表观 消费量 增速显示乐观

2021年上半年,我国 天然气 表观损耗量呈现乐观,半年损耗总量为1860.2亿立方米,同比平均增速达15.76%。受2021岁首我国超预期低温气候影响,1月份,我国 天然气 表观损耗量呈现出突飞猛进的增进;后期随着国内气温回升,城燃需求有所淘汰,我国 天然气 表观损耗量有所回落,但相较于2020年同期,2021年此后月度损耗增速同比都较为明确,首要展现为国内城镇气化人口的添加和煤改气政策实施恶果。

2. 天然气 出口:管道气出口增量明显

我国 天然气 出口也当作国内需求的一部分,个中多以管道气出口为主,我国管道 天然气 重要出口至香港、澳门地区, 天然气 到港后,重要用于香港龙鼓滩发电厂发电。2021年上半年,我国累计对外出口量为25.6亿立方米,同比增长16.26%。

3.供需平衡仍是发展主基调

我国 天然气 表观 消费量 由实际 消费量 和库存量构成,评估我国 天然气 供需差以实际 消费量 更为确切,因此遵照卓创资讯评估的 天然气 表观 消费量 和地下储气库库存量为来源根基,以实际 消费量 比提供量做了一个供需差对,由上图可知,2021年上半年我国 天然气 举座供需阵势较为宽松,但思虑到我国 天然气 出产消费漫衍不均,资源调配等问题,某些区域可能会在需求高峰期涌现短暂性的提供缺口,但举座感导不大。

三、价钱成本剖析1.上半年六合LNG出厂价钱指数呈“过山车”式走势

当下我国管道气价格受国家管控性较强,而LNG商场行为 天然气 商场化属性最强的商场,其价格变化最能响应 天然气 商场境遇。从上图近三年LNG出厂价格来看,2021年上半年我国 天然气 商场经验了过山车式走势,具体分析来看:2021岁首受超预期低温天气影响,我国LNG出厂价格逼近万元/吨,但跟着后期气温逐渐回升,下流城燃采暖补库数目裁汰,我国LNG出厂价格出现回落,2021年3月份跌至去年同期程度,4-6月份,LNG出厂价格受资料气资本、海气进口资本、商场供需、环保检验等成分影响震荡,个中自五月份初阶,东北亚现货到岸价赓续攀升,国内部门地区LNG工场资料气价格也有所上调,所以LNG出厂价格指数上升明晰。

2.管道气进口均价下滑明晰

从上图2020年比2021年上半年管道气进口均价和LNG进口均价对来看,2021年,我国管道气进口均价为248.48美元/吨,同比下降22.38%,这主要得益于中俄东线管道北段和中段的就手投产进气,中俄廉价度量添加除了拉低国内完全管道气进口价格水平外,还有利于提升中俄管线所经的东北、华北等地 天然气 诳骗率,提高 天然气 诳骗覆盖率。

2021年上半年我国LNG进口均价为404.26美元/吨,同比增进2.95%,2021年上半年我国LNG进口价值阅历经过了先涨后跌再涨的走势,其主要跟国际油价震动、国际 天然气 期现货价值震动、欧洲等地需求量关系密切。

3.西北LNG工场材料气竞拍模式仍旧,阛阓联动性逐步增强

西北地区行为 天然气 资源大区和LNG生产区,该地区LNG工厂数量占六合比例为43.3%,而今西北地区LNG工厂材料气多拔取竞拍模式,巩固了跟市场的联动性,LNG市场化属性更加明确。据卓创资讯统计,2021年上半年,西北地区LNG工厂材料气资本为1.92元/方,由于2020年疫情身分劝化,国度阶段性降低企业用电用气资本撑持企业复工复产,是以从同比数据来看,材料气资本增进较为明确,同期增进26.32%。

我国管道气代价紧要受当局约束为主,在接收站LNG资源竞争下,LNG在代价优势下对管道气的逆替换效用明晰,这一表象在2020年尤为明晰,即使有疫情的影响,LNG终年斲丧增速挨近50%,而 天然气 全部斲丧增速仍不到7%。虽然两个市集体量差距很大,但从增速来看,LNG对管道气市集的攻击亦不容小觑。于是为隐匿本身分别枢纽资源之间的竞争显现,2021年淡季伊始,管道气竞拍代价陆续两次逆秩序上涨,6月尾,西北地区LNG工场原料气资本为2.02元/方。

四、后市预测:2021年是 “十四五”发端之年,兑现碳达峰、碳中和“3060”对象已经成为国内关怀的核心,而 天然气 行为最低碳、最干净的化石能源,在这一流程中,发扬着必不可少的桥梁功效。

供给面,基于国内能源国情,2021年下半年国内 天然气 自产仍将维持平稳增速,但全体增长率或将高于去年同期;LNG进口方面,受制于东北亚现货到岸价成本高位影响,2021年我国对付现货资源的购买或将有所减少,全年现货资源购买占比或在20%当中;长协成本来看,因为长协多与油价挂钩现象居多,以是跟着上半年国际油价的赓续上行,在支撑LNG接收站进口长协成本的上升的同时也会打击上游供给方的进口热情;而中俄东线中段的投产会不绝增加俄气输送量,管道气进口资源相应充足,但仍不可忽视中亚进口管道气带来的供给危机。国内液厂来看,8月属于LNG工厂检修期,在供暖季来临前,工厂开工负荷或不绝窄幅颠簸。

需求面,在“碳中和”“碳达峰”等目标计谋鼓励下,各地能源愚弄革新和清洁环保计谋频出,“煤改气”计谋稳步推进,且跟着国家碳交易阛阓的启动,繁多煤电企业或将倾向于气电的成长。分下流消费结构来看,城市燃气或在九月份开始启动补库操作,11-12月份为城燃需求高峰期;工业用气在冬供降临之前稳固运行,但受“压非保民”计谋浸染,工业用气在冬季时期或将出现用器量下滑现象;LNG车用气需求首要受阛阓价钱、物流运力、煤炭等大宗商品停产限产身分浸染;化工用气展现合座不温不火。

LNG墟市代价受 天然气 举座供需、气源资本、业者心态等成分劝化,2021年下半年,考虑进口LNG代价和国内工场原料气资本偏高劝化,下半年国内LNG墟市代价预期偏高,卓创资讯预计本年冬季LNG出厂均价走势如下图所示:

综合来看,2021年上半年我国 天然气 阛阓再现出供需两旺的迹象,淡季LNG阛阓价钱更是同比增幅明确。受国际油价增长和现货成本高位浸染,2021年下半年我国LNG进口资源或将低于预期,而下半年包含冬供在内的 天然气 需求增长潜力较大,2021年冬季 天然气 阛阓或将旺季更旺。

文章关键词: 天然气 消费量 收起